崇祯十七年秋，金陵城外有银塘，广数十亩，水色如练，夜则通明。塘畔老柳垂丝，疏桐筛月，时有雁阵掠空，鸣声凄厉，闻者无不恻然。
是夜，有客自北来，青衫落拓，形容憔悴，独坐塘畔石上，仰观星汉。其人姓沈名归愚，字子默，本吴中世家子，幼负神童之名，七岁能属文，九岁通五经，弱冠即中解元。然甲申之变后，京师陷落，天子殉国，江南震动。沈子携家眷南渡，途中遭乱兵劫掠，妻离子散，孑然一身至此。
月光渐满，银塘如镜，倒映天际流云。沈子取腰间短笛，吹一曲《黍离》，声入云霄，惊起宿鸟。笛声未歇，忽闻林中有人和歌：
“昨梦寻君万里攀，醒来独望晓霜妍。春水秋云千帆上，何往？风流人物耀高天。”
歌声苍劲，非少年所能为。沈子愕然回顾，见一老者策杖而出，鹤发童颜，目若朗星。老者径至沈子身前，拱手道：“适闻笛声幽怨，知君必有郁结。老夫陆沉，字潜夫，避世于此三十年矣。”
沈子起身还礼，道：“晚生沈归愚，敢问长者，此塘何以名银塘？”
老者抚须笑道：“此塘本无名。三十年前中秋夜，老夫偶经此地，见月华如水，浸透塘底白沙，光耀如银，遂呼为银塘。其后每值月明，辄来独坐，观水中月影，悟天地之理。”
沈子叹道：“如此胜景，竟无人共赏，岂不可惜？”
老者摇头：“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。世人眼中只见金银，焉识此银塘真趣？君不见——”
语未毕，忽闻远处马蹄声急，火光冲天。二人回望，见金陵城中火起，喊杀声隐约可闻。沈子面色大变：“莫非清兵已渡江？”
老者神色不变，淡淡道：“早则三更，迟则五鼓，城必破矣。老夫居此三十年，看尽兴亡。金陵六朝故都，几度易主？王谢堂前燕，今在谁家檐？”
沈子潸然泪下：“晚生读圣贤书，学成文武艺，原期报效国家。奈何天命倾覆，大厦将崩，一木难支。今日国破家亡，有何面目见先帝于地下？”
老者目视沈子良久，忽道：“君可知这银塘之下，别有洞天？”
沈子愕然：“长者此言何意？”
老者不答，径引沈子至塘西一角，拨开密密的芦苇，露出一方石碑，上镌篆文，漫漶难辨。老者以袖拂拭，月光下字迹渐显，乃是一首绝句：
“银塘通夜白，金饼隔林明。欲问长生诀，空山听雨声。”
沈子细玩诗意，正待请教，老者已移步塘边，指水中月影道：“君且观此月，在天上一轮，在水中亦一轮。然天上月不可掬，水中月不可捞。世人执著于有无之间，所以苦痛。若能超越形骸，游心物外，则天上水中，无非明月。”
沈子若有所思，忽觉身周景物渐变。银塘之水泛起涟漪，月影碎作万点金光，旋转升腾，化作一道光柱，直冲霄汉。耳畔风声飒飒，眼前云雾缭绕，俄而云开雾散，竟置身一处洞府之中。
洞府宽广数十丈，四壁嵌明珠，光华如昼。中央有一石案，案上置古琴一张，棋枰一副，笔墨数事。东壁悬一幅画，画中一人泛舟江湖，上有题诗：
“万事如诗何，一腔激碧血。笑谈月下羞，玉骨冰霜雪。”
西壁刻一行大字：“咫尺少私言，天涯多异决。”
沈子正惊疑间，老者已坐于石案之侧，抚琴而歌。琴音初如流水潺潺，渐转激昂，若万马奔腾，铁骑突出。沈子听得血脉贲张，仿佛置身沙场，亲历刀光剑影。忽而琴音一转，又变得轻柔婉转，如春风拂面，百花盛开。
曲终，老者问道：“君闻此曲，有何感悟？”
沈子沉吟片刻，答道：“始闻慷慨悲壮，如荆卿易水；继闻温柔旖旎，似相如琴心。然终归于平淡，如陶令无弦。”
老者颔首：“善哉！此曲名为《定风波》，乃老夫三十年前所作。当日闻京师陷落，悲痛欲绝，欲投此塘而死。恍惚间，见一白衣人踏波而来，授以此曲，并赠一偈：‘朝雨暮霞花似鹤，雪薄，人生忽似袅轻烟。’自此豁然开朗，不复有生死之念。”
沈子悚然动容：“长者所见白衣人，莫非神仙？”
老者微笑不答，起身至西壁前，伸手轻触那行刻字。忽听轰然一声，石壁裂开，现出一条甬道。老者引沈子入内，行数十步，眼前豁然开朗，竟是另一番天地——
青山隐隐，绿水迢迢，阡陌纵横，鸡犬相闻。田间有农夫耕作，村口有童子嬉戏。见二人至，皆停手注目，面露微笑。
老者指一老者道：“此乃晋时陶渊明先生。”又指一青年：“此乃唐时李太白。”再指一女郎：“此乃宋时李易安。”
沈子大惊失色，方知此间皆是古人。陶渊明拄锄而至，笑道：“潜夫兄又来扰我清梦。”李白举杯遥祝：“来得正好，正缺一人对饮。”李清照凭栏浅笑：“新词已成，愿闻高论。”
沈子恍恍惚惚，如在梦中。老者引他遍游诸境，与古人谈诗论文，品茗对弈。不知岁月几何，但见花开花落，云卷云舒。
一日，老者忽谓沈子：“君来此间，已历三秋。可有所得？”
沈子思索良久，答道：“晚生初来时，满腔悲愤，以为天地不容。今观诸贤，身处乱世而不改其志，历经磨难而不失其乐。陶公采菊东篱，太白醉卧长安，易安泛舟溪亭，皆因心中自有天地，不为外物所扰。晚生虽不敏，愿效法之。”
老者欣然：“君悟性极高，不枉此行。然天下无不散之筵席，君当归去。”
沈子惊道：“晚生愿长侍左右，不复返矣。”
老者摇头：“君尘缘未了，尚有大事待办。况此间虽好，终非久留之地。譬如水中月，虽可观而不可溺。君且去，后会有期。”
言罢，老者挥袖，沈子顿觉天旋地转，耳边风声呼啸。俄而落地，睁眼一看，仍坐银塘畔石上，手中短笛犹在，而老者已不知所踪。
此时东方既白，晨光熹微。银塘之上，雾气氤氲，如纱如幔。远处传来阵阵号角声，却是清兵已入金陵，改朝换代矣。
沈子起身，整衣冠，向银塘深深一揖。转身欲行，忽见石上多了一物——正是昨夜老者所抚之古琴，琴下压着一纸素笺，上书十六字：
“昆仑不语绽丹莲，朝雨暮霞花似鹤。人生忽似袅轻烟，何必执著？”
沈子捧琴凝视，百感交集。忽闻空中传来老者歌声：
“眼里利名浮叶朵，谁个？昆仑不语绽丹莲。朝雨暮霞花似鹤，雪薄，人生忽似袅轻烟。”
歌声渐远，终至不闻。沈子抱琴而立，望着晨雾中若隐若现的金陵城，心中悲喜交加。良久，他转身沿着塘畔小径，走向未知的前路。
身后，银塘依旧，水光接天。几只白鹭掠过水面，激起一圈圈涟漪，渐渐扩散，渐渐消失，仿佛一切都不曾发生过。
唯有那方石碑，默默立在芦苇丛中，见证着又一个王朝的兴亡，又一个文人的际遇。
而银塘之水，依旧日夜流淌，不问人间兴废事，只照千古明月光。
后来，金陵城中有传言，说有一位青衫客，常于月明之夜，在银塘畔弹琴。琴声时而慷慨，时而婉转，闻者无不落泪。有人说那是前朝的遗民，有人说那是谪仙下凡，还有人说那根本就是一场梦。
只有银塘知道，那夜的一切都是真的。因为塘底的每一粒白沙，都记得那个叫沈归愚的书生，和他那支未完的笛曲。
而那首《定风波》，也从此流传于世：
“昨梦寻君万里攀，醒来独望晓霜妍。春水秋云千帆上，何往？风流人物耀高天。
眼里利名浮叶朵，谁个？昆仑不语绽丹莲。朝雨暮霞花似鹤，雪薄，人生忽似袅轻烟。”
后人读之，莫不叹息。却不知其中真意，唯有亲历者方能体会。
至于那银塘下的洞天福地，究竟是否存在，更是无人知晓了。
只是每逢月圆之夜，总有渔人声称，看见塘中有仙人对弈，琴声悠扬，直至天明。
是耶非耶？化为蝴蝶。
银塘通夜白，金饼隔林明。
千古风流，尽在此塘中。